半島BOB綜合2023年上半年經(jīng)濟(jì)處于疫后修復(fù)的弱復(fù)蘇階段，1-5月份制造業(yè)固定資產(chǎn)投資為6%，增速逐月下降，但高于固定資產(chǎn)投資增速（4%）和一季度GDP增速（4.5%）。6月制造業(yè)PMI49%，已連續(xù)三月位于榮枯線之下，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與制造業(yè)投資幅度均不及年初預(yù)期。機(jī)械設(shè)備板塊上半年投資機(jī)會主要集中于機(jī)器人、半導(dǎo)體設(shè)備、船舶等細(xì)分子行業(yè)，受益于AI+具身智能、自主可控、周期向上及中特估等邏輯演繹。

　　2023H2機(jī)械行業(yè)投資策略推演：兩個(gè)情景假設(shè)下的五個(gè)投資方向。假設(shè)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇超預(yù)期，那么首先看好通用自動化板塊半島BOB綜合，中長期看好AI+、自主可控，其他看好光伏設(shè)備反轉(zhuǎn)和軌交裝備復(fù)蘇；假設(shè)經(jīng)濟(jì)延續(xù)上半年弱復(fù)蘇態(tài)勢，那么市場邏輯演繹大概率仍延續(xù)上半年，AI+及自主可控占優(yōu)，首先看好人形機(jī)器人主題。

　　方向一：新一輪科技革命潮起，看好AI+，重點(diǎn)看好人形機(jī)器人及液冷設(shè)備。特斯拉機(jī)器人引領(lǐng)人形機(jī)器人發(fā)展，打開機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈長期成長空間。對比于傳統(tǒng)工業(yè)機(jī)器人，Tesla bot若量產(chǎn)，所需的零部件是傳統(tǒng)工業(yè)機(jī)器人的5倍，利好工業(yè)機(jī)器人零部件廠商。

　　方向二：自主可控是機(jī)械設(shè)備格局邏輯中的最強(qiáng)邏輯，具備中長期投資價(jià)值，重點(diǎn)看好工業(yè)母機(jī)（尤其是國產(chǎn)化率較低的數(shù)控系統(tǒng)、絲杠導(dǎo)軌、五軸聯(lián)動數(shù)控機(jī)床）、半導(dǎo)體設(shè)備及科學(xué)儀器。

　　方向三：順周期通用設(shè)備有望在下半年啟動。上半年經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇，仍處于去庫存階段，若新一輪補(bǔ)庫于下半年開啟，工業(yè)復(fù)蘇由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，則順周期通用設(shè)備受益，包括通用機(jī)床、刀具、工業(yè)機(jī)器人、注塑機(jī)、叉車、通用零部件等。

　　方向四：新能源產(chǎn)業(yè)進(jìn)程持續(xù)景氣，看好技術(shù)迭代下的光伏設(shè)備。2023年受益于國內(nèi)外裝機(jī)需求提速、硅料供給釋放、光伏各環(huán)節(jié)技術(shù)革新，光伏設(shè)備環(huán)節(jié)有望保持高景氣。

　　方向五：出行鏈修復(fù)，看好底部復(fù)蘇的軌交裝備。今年以來，出行鏈修復(fù)鐵路客運(yùn)量已回升至2019年水平，過去三年設(shè)備招標(biāo)量偏低存在較大缺口，以動車組為代表的軌交裝備復(fù)蘇確定性高。

　　在此背景下，為了讓大家更好的了解機(jī)械行業(yè)的發(fā)展趨勢，我們整理了行業(yè)相關(guān)研究資料115份，供大家參考學(xué)習(xí)使用，希望能幫到大家！

　　2023下半年機(jī)械行業(yè)投資策略：智能&景氣共振，高端裝備崛起-20230703-申萬宏源-46頁.pdf

　　2023年度工程機(jī)械行業(yè)展望，2023年2月-202302-中誠信國際-17頁.pdf

　　2023年機(jī)械行業(yè)中期策略報(bào)告：聚焦AI+及自主可控，關(guān)注復(fù)蘇與反轉(zhuǎn)-20230710-中國銀河-102頁.pdf

　　2023年非道路工程機(jī)械新趨勢白皮書-202302-羅蘭貝格-28頁.pdf

　　ChatGPT如何改變機(jī)械行業(yè)？-20230308-浙商證券-35頁.pdf

　　【中郵機(jī)械】2023年度策略報(bào)告：自主可控強(qiáng)化順周期，成長賽道聚焦新技術(shù)-20230101-中郵證券-108頁.pdf

　　【浙商機(jī)械】2023年消費(fèi)設(shè)備行業(yè)中期策略：期待消費(fèi)復(fù)蘇、政策支持-20230611-浙商證券-44頁.pdf

　　三一重工（600031）首次覆蓋：價(jià)值兼具成長，工程機(jī)械龍頭出海再起航-20230531-海通國際-40頁.pdf

　　中國工程機(jī)械龍頭：反轉(zhuǎn)！中國冠軍向世界冠軍沖擊-20230103-浙商證券-64頁.pdf

　　中國重型機(jī)械工業(yè)協(xié)會：2023重型機(jī)械行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展的研究報(bào)告-20230630-22頁.pdf

　　中聯(lián)重科（000157）工程機(jī)械拐點(diǎn)漸行漸近，行業(yè)龍頭揚(yáng)帆起航-20230529-財(cái)通證券-37頁.pdf

　　出口鏈深度報(bào)告：出口鏈機(jī)械有望迎來雙擊，三大邏輯看好結(jié)構(gòu)性機(jī)會-20230730-東吳證券-44頁.pdf

　　唯萬密封(301161)：乘工程機(jī)械回暖東風(fēng)，興于高端市場國產(chǎn)替代-20230227-太平洋-29頁.pdf

　　國防軍工行業(yè)：機(jī)械化信息化智能化融合發(fā)展有望加速，加配軍工板塊-20230507-中信建投-26頁.pdf

　　大豐實(shí)業(yè)深度報(bào)告：舞臺機(jī)械龍頭，切入文創(chuàng)+運(yùn)營打造文體旅平臺公司-20230207-浙商證券-41頁.pdf

　　工程機(jī)械拐點(diǎn)漸行漸近，行業(yè)龍頭揚(yáng)帆起航-20230529-財(cái)通證券-37頁.pdf

　　工程機(jī)械行業(yè)2022年報(bào)&2023年一季報(bào)總結(jié)：工程機(jī)械持續(xù)筑底，23年行業(yè)有望復(fù)蘇-20230515-國泰君安-41頁.pdf

　　工程機(jī)械行業(yè)半年報(bào)綜述：利潤增速遠(yuǎn)高于營收增速，行業(yè)正走出低谷-20230912-中信建投-17頁.pdf

　　工程機(jī)械行業(yè)深度報(bào)告-“一帶一路”催化不斷-關(guān)注工程機(jī)械板塊行情機(jī)會-20230508-東吳證券-28頁.pdf

　　工程機(jī)械行業(yè)深度報(bào)告（一）：如何看2023年的挖機(jī)銷量？-20230418-中泰證券-21頁.pdf

　　徐工機(jī)械(000425)“新徐工”出口高增，盈利持續(xù)改善-20230807-國金證券-20頁.pdf

　　徐工機(jī)械深度報(bào)告(000425)：新徐工新氣象：工程機(jī)械筑底向上+內(nèi)部活力釋放驅(qū)動業(yè)績上行-20230401-浙商證券-31頁.pdf

　　恒立液壓深度報(bào)告：國產(chǎn)液壓件龍頭：工程機(jī)械筑底向上，多元化打造新增長極-20230313-浙商證券-39頁.pdf

　　新能源園林機(jī)械領(lǐng)航者，乘行業(yè)東風(fēng)揚(yáng)帆起航-20230208-財(cái)通證券-24頁.pdf

　　新能源園林機(jī)械龍頭，電動化加速發(fā)展-20230420-廣發(fā)證券-31頁.pdf

　　機(jī)械工業(yè)信息研究院：2023年中國固體制劑行業(yè)報(bào)告-20230411-93頁.pdf

　　機(jī)械工業(yè)行業(yè)年報(bào)：終端&制造業(yè)投資板塊22&23Q1總結(jié)，整體承壓，期待制造業(yè)投資回暖、中高端產(chǎn)品國產(chǎn)化加快-20230507-海通證券-31頁.pdf

　　機(jī)械工業(yè)行業(yè)：23Q2軍工倉位4.27%、超配0.99pct，全市場主動基金小幅增配-20230810-海通證券-19頁.pdf

　　機(jī)械電子行業(yè)白皮書-針對機(jī)械電子行業(yè)營銷進(jìn)行概念性解析-百度營銷-33頁.pdf

　　機(jī)械行業(yè)TOPcon深度報(bào)告：剩者為王-20230217-中泰證券-28頁.pdf

　　機(jī)械行業(yè)“AI+制造業(yè)”研究專題：AI賦能制造業(yè)，從9個(gè)細(xì)分賽道談起-20230412-中泰證券-69頁.pdf

　　機(jī)械行業(yè)“人形機(jī)器人的Optimus時(shí)刻”系列（一）：空心杯電機(jī)小巧高效，靈巧手賦能全新市場-20230723-華創(chuàng)證券-33頁.pdf

　　機(jī)械行業(yè)一帶一路出口專題研究-20230320-華安證券-27頁.pdf

　　機(jī)械行業(yè)中國特色估值體系研究專題報(bào)告：設(shè)備央國企，吹響集結(jié)號-20230317-民生證券-34頁.pdf

　　機(jī)械行業(yè)光伏設(shè)備系列報(bào)告1：電鍍銅技術(shù)有望逐漸產(chǎn)業(yè)化半島BOB綜合，開啟無銀時(shí)代-20230109-國泰君安-26頁.pdf

　　機(jī)械行業(yè)光模塊設(shè)備報(bào)告：AI帶動光模塊需求高增，設(shè)備市場空間廣闊-20230703-中泰證券-31頁.pdf

　　機(jī)械行業(yè)農(nóng)機(jī)專題：農(nóng)業(yè)強(qiáng)國利器，因地制宜推動產(chǎn)業(yè)升級-20221230-中信證券-71頁.pdf

　　機(jī)械行業(yè)出口專題：外部環(huán)境改善，工業(yè)品出海預(yù)期差逐步顯現(xiàn)-20230322-財(cái)通證券-25頁.pdf

　　機(jī)械行業(yè)周報(bào)：關(guān)注工業(yè)母機(jī)核心部件自主可控方向-20230423-華創(chuàng)證券-24頁.pdf

　　機(jī)械行業(yè)國企改革專題報(bào)告系列一：A股機(jī)械板塊國企畫像與選股思路-20230407-安信證券-44頁.pdf

　　機(jī)械行業(yè)挖掘機(jī)VS五軸聯(lián)動數(shù)控機(jī)床：超額收益視角下的五軸聯(lián)動數(shù)控機(jī)床-20230317-東興證券-31頁.pdf

　　機(jī)械行業(yè)機(jī)器人系列報(bào)告七：空心杯電機(jī)專題，機(jī)器人手部核心零部件，國內(nèi)廠商迎替代機(jī)遇-20230810-安信證券-35頁.pdf

　　機(jī)械行業(yè)機(jī)器人系列報(bào)告（五）：人形機(jī)器人的“前世今生”-20230724-招商證券-33頁.pdf

　　機(jī)械行業(yè)機(jī)器視覺專題報(bào)告：AI+機(jī)器視覺，應(yīng)用場景持續(xù)拓展-20230616-中泰證券-39頁.pdf

　　機(jī)械行業(yè)機(jī)床：受益制造業(yè)復(fù)蘇預(yù)期、自主可控國產(chǎn)替代-20230406-浙商證券-46頁.pdf

　　機(jī)械行業(yè)深度研究報(bào)告：三因素共振，工業(yè)母機(jī)迎國產(chǎn)化大機(jī)遇-20230411-華創(chuàng)證券-27頁.pdf

　　機(jī)械行業(yè)船舶專題報(bào)告系列（四）：解析船舶產(chǎn)業(yè)鏈，把握船市上行周期全景圖-20230902-招商證券-25頁.pdf

　　機(jī)械行業(yè)：儲能行業(yè)東風(fēng)已至，五大高景氣儲能設(shè)備成長賽道未來可期-20230112-華安證券-51頁.pdf

　　機(jī)械行業(yè)：四代核電蓄勢待發(fā)，細(xì)分領(lǐng)域百舸爭流-20230731-華安證券-59頁.pdf

　　機(jī)械行業(yè)：工程機(jī)械為制造業(yè)基礎(chǔ)，不斷推進(jìn)自動化轉(zhuǎn)型升級-20230515-長城證券-25頁.pdf

　　機(jī)械行業(yè)：智能制造前瞻布局，把握MEMS傳感器國產(chǎn)替代機(jī)遇-20230719-華安證券-52頁.pdf

　　機(jī)械行業(yè)：機(jī)床，順周期預(yù)期強(qiáng)烈，于變革中求發(fā)展-20230208-華西證券-48頁.pdf

　　機(jī)械行業(yè)：激光設(shè)備方興未艾，新能源端需求高企-20230410-長城證券-36頁.pdf

　　機(jī)械行業(yè)：熔鹽儲能開啟長時(shí)儲能篇章，光熱發(fā)電和火電改造成為主要應(yīng)用場景-20230408-華安證券-28頁.pdf

　　機(jī)械行業(yè)：鈣鈦礦：先鋒者，賦能未來-20230810-中國銀河證券-23頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)2023中報(bào)業(yè)績綜述：上半年業(yè)績表現(xiàn)改善，需求不足為當(dāng)前主要阻礙-20230908-萬和證券-18頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)2023年中報(bào)業(yè)績綜述：2023Q2業(yè)績高增，盈利能力改善-20230908-東莞證券-25頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)專題研究： 傳動系列一，液壓傳動，機(jī)械大力士-20230808-華泰證券-39頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)專題研究：機(jī)械設(shè)備發(fā)新芽，智能制造引風(fēng)潮-20230828-華福證券-40頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)人形機(jī)器人系列專題（一）：時(shí)代主題，靜待花開-20230709-中郵證券-18頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)人形機(jī)器人系列報(bào)告之精密減速器：機(jī)器人最核心零部件，人形機(jī)器人帶來巨大想象空間-20230708-東北證券-56頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)儀器儀表系列專題（一）：超聲水表_技術(shù)更迭，未來已來-20230806-中郵證券-20頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)儲能溫控設(shè)備深度報(bào)告：電化學(xué)儲能東風(fēng)將至，溫控設(shè)備迎來成長機(jī)遇-20230406-中銀國際-60頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)光電路徑提效+降本之電鍍銅：技術(shù)主流路線分析、經(jīng)濟(jì)效應(yīng)及規(guī)模測算-20230112-天風(fēng)證券-28頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)半導(dǎo)體設(shè)備專題報(bào)告（一）：前道設(shè)備，扼喉之手，亟待突破！-20230516-天風(fēng)證券-78頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)華海清科：CMP龍頭乘“封”之勢突破減薄，踏國產(chǎn)浪潮布局離子注入-20230730-天風(fēng)證券-29頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)增材制造專題（一）：打開批量生產(chǎn)的新階段-20230710-中航證券-15頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)大制造專題報(bào)告四之“一帶一路”系列一：高端制造，掘金“一帶一路”-20230812-浙商證券-42頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)工業(yè)X射線檢測深度報(bào)告：核心部件國產(chǎn)化，X光工業(yè)場景加速滲透-20230611-國海證券-33頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)工業(yè)氣體板塊2023中報(bào)總結(jié)：高基數(shù)影響逐步過去，期待氣體價(jià)格回暖-20230920-浙商證券-38頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)工業(yè)氣體深度系列之一：短期看順周期彈性充足，長期看成長邏輯持續(xù)演繹-20230820-天風(fēng)證券-50頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)數(shù)控系統(tǒng)深度研究報(bào)告：高端市場亟需替代，下游需求有望觸底回升-20230414-財(cái)通證券-41頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)機(jī)器人硬件拆解三：柔性傳感器在智能機(jī)器人和腦機(jī)接口應(yīng)用前瞻-20230618-國盛證券-20頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)流程工業(yè)研究報(bào)告：流程工業(yè)為工業(yè)基石，多因素推動行業(yè)上行-20230526-財(cái)通證券-34頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)浙商大制造系列專題報(bào)告三：全球視角觀市值成長，“龍頭”與“小而美”組合-20230324-浙商證券-45頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)深度報(bào)告：壓縮機(jī)市場穩(wěn)中有升半島BOB綜合，國產(chǎn)替代空間較大-20230609-華安證券-48頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)深度報(bào)告：核電設(shè)備迎景氣周期，乏燃料后處理長坡厚雪-20230410-開源證券-32頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)深度研究-工程機(jī)械-基于區(qū)域市場分析-論工程機(jī)械海外空間幾何-20230717-天風(fēng)證券-49頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)深度研究：3D打印行業(yè)——長坡厚雪，方興未艾-20230718-天風(fēng)證券-34頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)深度研究：絲杠行業(yè)，人形機(jī)器人量產(chǎn)前夜，國內(nèi)企業(yè)加速入局助推進(jìn)口替代-20230919-天風(fēng)證券-50頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)深度研究：人口拐點(diǎn)或?qū)⑴R近，如何看待自動化行業(yè)的估值與增速-20230226-天風(fēng)證券-15頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)深度研究：美國經(jīng)驗(yàn)or日本經(jīng)驗(yàn)？如何看待我國工程機(jī)械周期-20230301-天風(fēng)證券-39頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)深度研究：長坡厚雪好賽道，鼎智科技乘風(fēng)起-20230601-天風(fēng)證券-29頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)深度：機(jī)器人硬件拆解四，智能關(guān)節(jié)的控制與驅(qū)動-20230719-國盛證券-17頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)深度：自主可控大勢所趨，行業(yè)生態(tài)日漸成熟-20230726-德邦證券-56頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)激光設(shè)備系列專題報(bào)告（二）：3D打印_新賽道璀璨奪目-20230730-中郵證券-19頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)簡評報(bào)告：AI助力機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用加速，光伏裝機(jī)同比超預(yù)期-20230328-首創(chuàng)證券-15頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)通用自動化2022年報(bào)及2023年一季報(bào)綜述：景氣影響業(yè)績有所承壓，靜待制造業(yè)復(fù)蘇-20230609-國海證券-39頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)：國產(chǎn)ALD設(shè)備先鋒，進(jìn)口替代正逢其時(shí)半島BOB綜合！-20230113-天風(fēng)證券-28頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)：換電風(fēng)起ToB先行，百億設(shè)備市場蓄勢待發(fā)-20230111-中國銀河證券-40頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)：檢測量測設(shè)備：芯片良率守護(hù)者，短板突破正當(dāng)時(shí)-20230221-廣發(fā)證券-28頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)：煤礦智能化近況更新-20230413-財(cái)通證券-17頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)：谷歌發(fā)布RT_2 模型，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)進(jìn)展加快-20230807-國盛證券-16頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)：通用自動化穩(wěn)定回暖，光伏設(shè)備前景可期-20230721-財(cái)信證券-15頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備行業(yè)：重視叉車鋰電化+國際化的投資機(jī)會-20230620-華泰證券-21頁.pdf

　　機(jī)械設(shè)備：熔鹽儲能開啟長時(shí)儲能篇章，光熱發(fā)電和火電改造成為主要應(yīng)用場景-20230408-華安證券-28頁.pdf

　　柳工-000528.SZ-國企改革專題報(bào)告系列三：老牌工程機(jī)械國企，改革突圍開新局-20230808-安信證券-26頁.pdf

　　永創(chuàng)智能首次覆蓋：國內(nèi)包裝機(jī)械龍頭，長遠(yuǎn)發(fā)展可期-20221230-東方證券-32頁.pdf

　　汽車&機(jī)械行業(yè)證券研究報(bào)告：人形機(jī)器人指日可待，汽車產(chǎn)業(yè)順勢而為共同成長-20230728-37頁.pdf

　　深度報(bào)告：舞臺機(jī)械龍頭，切入文創(chuàng)+運(yùn)營打造文體旅平臺公司-20230207-浙商證券-41頁.pdf

　　清科數(shù)據(jù)：1月共20家中企上市，機(jī)械制造行業(yè)上市數(shù)量居首位-10頁.pdf

　　清科數(shù)據(jù)：2月共26家中企上市， 機(jī)械制造行業(yè)上市數(shù)量居首位-10頁.pdf

　　清科數(shù)據(jù)：5月共35家中企上市，機(jī)械制造行業(yè)上市數(shù)量居首位-15頁.pdf

　　清科數(shù)據(jù)：7月共42家中企上市， 機(jī)械制造行業(yè)上市數(shù)量居首位-13頁.pdf

　　清科數(shù)據(jù)：8月共33家中企上市， 機(jī)械制造行業(yè)上市數(shù)量居首位-13頁.pdf

　　石化機(jī)械(000852)國企改革釋放業(yè)績彈性半島BOB綜合，氫能布局前景廣闊-國金證券-2023_03_23.pdf

　　科達(dá)制造600499.SH鋰電+機(jī)械+建材三大業(yè)務(wù)齊頭并進(jìn)，業(yè)績高增-20230419-平安證券-17頁.pdf

　　軸承行業(yè)深度研究：機(jī)械設(shè)備核心部件，機(jī)器人有望打開應(yīng)用-20230728-國金證券-52頁.pdf

　　通用機(jī)械專用設(shè)備行業(yè)專題研究： 他山之石，政策支持對機(jī)床至關(guān)重要-20230616-華泰證券-17頁.pdf

　　通用機(jī)械行業(yè)專題研究：通用設(shè)備二十年周期復(fù)盤的啟示-20230918-華泰證券-31頁.pdf

　　隱形冠軍，透平機(jī)械制造商的價(jià)值轉(zhuǎn)型之路-20230317-廣發(fā)證券-32頁.pdf

　　高端裝備行業(yè)2023年中期投資策略之二：自動化和工程機(jī)械有望復(fù)蘇，檢測服務(wù)穩(wěn)健增長-20230721-國泰君安-40頁.pdf