leyu2023年機(jī)械行業(yè)投資思路：（1）機(jī)械行業(yè)子板塊多，周期和成長(zhǎng)交織，每年都會(huì)涌現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。由于機(jī)械行業(yè)下游眾多，作為中游制造行業(yè)，需要通過跟蹤下游需求，把握上游設(shè)備端投資機(jī)會(huì)。光伏行業(yè)在新增需求和技術(shù)迭代背景下，裝機(jī)量有望持續(xù)保持增長(zhǎng)，同時(shí)N型電池產(chǎn)業(yè)化加速推進(jìn)，設(shè)備端機(jī)會(huì)層出不窮；國(guó)內(nèi)新能源車滲透率已經(jīng)超過20%leyu，提前完成2025年目標(biāo)，動(dòng)力電池加速擴(kuò)產(chǎn)，帶動(dòng)鋰電設(shè)備需求增長(zhǎng)。未來光伏和鋰電設(shè)備行業(yè)依然是機(jī)械設(shè)備成長(zhǎng)性較高的板塊。（2）把握自主可控投資機(jī)會(huì)：我國(guó)制造業(yè)發(fā)達(dá)，工業(yè)門類齊全，但是部分環(huán)節(jié)仍然存在卡脖子問題，因此自主可控愈發(fā)重要。工業(yè)母機(jī)是高端制造發(fā)展的基礎(chǔ)，處于制造業(yè)價(jià)值鏈和產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)，目前高端數(shù)控機(jī)床國(guó)產(chǎn)化率不足10%。二十大報(bào)告強(qiáng)調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈可靠安全leyu，未來高端數(shù)控機(jī)床國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程中，國(guó)內(nèi)機(jī)床廠商將充分受益。

　　光伏設(shè)備：光伏裝機(jī)量高增長(zhǎng)，行業(yè)景氣度延續(xù)。2022年1-9月國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)52.6GW，同比增106%，CPIA上調(diào)國(guó)內(nèi)全年裝機(jī)至85-100GW，下游需求依然旺盛。同時(shí)硅料產(chǎn)能釋放，價(jià)格出現(xiàn)拐點(diǎn)，下游需求將進(jìn)一步釋放，電池和組件環(huán)節(jié)盈利有望邊際改善。N型電池今年產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程超預(yù)期leyu，HJT電池2022年新增擴(kuò)產(chǎn)20GW-30GW，TOPCon擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃超過200GW。N型電池降本進(jìn)程順利，目前HJT電池單W成本比PERC高0.15元左右，TOPCon電池單W成本端比PERC高0.05元左右，未來隨著設(shè)備投資成本降低、銀包銅、SBMBB等降本措施推進(jìn)，N型電池成本端將打平PERC，N型電池滲透率快速提升，電池片設(shè)備、組件設(shè)備、硅片設(shè)備將迎來增量需求。建議關(guān)注高測(cè)股份、奧特維、邁為股份、捷佳偉創(chuàng)。

　　鋰電設(shè)備：2021年國(guó)內(nèi)鋰電設(shè)備規(guī)模達(dá)到588億元，市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大。截至2022年三季度，鋰電設(shè)備合同負(fù)債194.55億元，同比+86.30%。存貨和合同負(fù)債作為設(shè)備公司訂單的前瞻性指標(biāo)，表明整個(gè)鋰電設(shè)備行業(yè)在手訂單充足，短期業(yè)績(jī)將高速增長(zhǎng)。建議關(guān)注先導(dǎo)智能、海目星、聯(lián)贏激光。鋰電復(fù)合銅箔作為負(fù)極集流體新材料，具有高安全、高比容、長(zhǎng)壽命、高兼容等優(yōu)勢(shì)，未來隨著成本不斷降低，在鋰電行業(yè)的大批量應(yīng)用是必然趨勢(shì)。建議關(guān)注東威科技。

　　工業(yè)母機(jī)：2021年國(guó)內(nèi)機(jī)床生產(chǎn)和消費(fèi)均為全球第一，中國(guó)已經(jīng)成為最大的機(jī)床市場(chǎng)，但是國(guó)產(chǎn)機(jī)床行業(yè)大而不強(qiáng)，高端數(shù)控機(jī)床領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)化率不足10%，卡脖子問題突出。機(jī)床扶持政策不斷出臺(tái)，10年機(jī)床更新周期已至，高端數(shù)控機(jī)床將崛起，建議關(guān)注科德數(shù)控、紐威數(shù)控。

　　證券之星估值分析提示先導(dǎo)智能盈利能力良好，未來營(yíng)收成長(zhǎng)性一般。綜合基本面各維度看，股價(jià)偏低。更多

　　證券之星估值分析提示捷佳偉創(chuàng)盈利能力較差，未來營(yíng)收成長(zhǎng)性一般。綜合基本面各維度看，股價(jià)偏低。更多

　　證券之星估值分析提示邁為股份盈利能力較差，未來營(yíng)收成長(zhǎng)性一般。綜合基本面各維度看，股價(jià)合理。更多

　　以上內(nèi)容與證券之星立場(chǎng)無關(guān)。證券之星發(fā)布此內(nèi)容的目的在于傳播更多信息，證券之星對(duì)其觀點(diǎn)、判斷保持中立，不保證該內(nèi)容（包括但不限于文字、數(shù)據(jù)及圖表）全部或者部分內(nèi)容的準(zhǔn)確性、真實(shí)性、完整性、有效性leyu、及時(shí)性leyu、原創(chuàng)性等。相關(guān)內(nèi)容不對(duì)各位讀者構(gòu)成任何投資建議，據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。如對(duì)該內(nèi)容存在異議，或發(fā)現(xiàn)違法及不良信息，請(qǐng)發(fā)送郵件至，我們將安排核實(shí)處理。