半島BOB綜合下行周期中，往年“金九銀十”的甜蜜時光已成往昔。10月行業(yè)銷售額占比居前的挖機、裝載機銷量同比跌勢延續(xù)，環(huán)比略有改善。多家相關廠商人士對財聯(lián)社記者表示，目前行業(yè)競爭較為激烈，國內(nèi)市場需求低迷、出口數(shù)據(jù)下降的短期現(xiàn)狀尚難以改變，Q4是行業(yè)傳統(tǒng)淡季，預計銷售情況與Q3相比變化不大。隨著明年Q1開工季的來臨，環(huán)比銷售數(shù)據(jù)或有所回暖，但是否2024年出現(xiàn)周期拐點，市場仍存在分歧。
從最新披露的數(shù)據(jù)看，除了國內(nèi)市場需求繼續(xù)低位徘徊，出口銷量下半年月增速明顯慢于上半年，今年前十月海外挖機總出口同比由正轉(zhuǎn)負。
從上表出口數(shù)據(jù)看，今年6月份挖機出口月度數(shù)據(jù)由正轉(zhuǎn)負， 7-10月，挖機出口增速分別為-13.8%、-17.2%、-24.8%、-14.9%，月均約7685臺，對比2022年下半年月均9581臺，月均銷量同比下行。按照業(yè)內(nèi)人士看法，原因主要有三：一是上年同期基數(shù)原因;二是海外渠道去庫存;三是部分新興市場景氣波動，導致下半年需求下降。
不過，從主要相關廠商反饋的信息看，實際銷售情況或比協(xié)會披露的數(shù)據(jù)好一些。三一重工（600031.SH）相關人士對財聯(lián)社記者表示，公司超50%的收入來自海外市場半島BOB綜合半島BOB綜合，在海外有自己的工廠；另外包括一部分核心零部件的出口可能并不在整機出口統(tǒng)計范圍內(nèi)，目前來看公司海外市場還是一個比較好的發(fā)展態(tài)勢。協(xié)會披露的出口數(shù)據(jù)是以整機出口為統(tǒng)計口徑，和公司的實際海外數(shù)據(jù)變化會有差異，但總體上能反映行業(yè)的趨勢。
同樣在海外投資建廠的還有上游主要配套廠商恒立液壓（601100.SH），公司今年H1海外市場銷售收入增長42.98%。財聯(lián)社記者獲得的一份草根調(diào)研紀要顯示，相比排產(chǎn)，公司挖機油缸10月實際產(chǎn)量更高，挖機油缸半島BOB綜合、小挖泵閥、中大挖泵閥環(huán)比均有不同幅度增長，非標油缸繼續(xù)保持正增長。11月排產(chǎn)環(huán)比穩(wěn)定。
對此，證券部人士對以投資者身份致電的財聯(lián)社記者表示，關于排產(chǎn)的數(shù)據(jù)，公司并沒有公開做過披露，但不排除有人通過其它一些渠道獲得。但總體來說，公司10月份情況是好于9月的。公司訂單比較穩(wěn)定，不會出現(xiàn)太動。
上述相關人士表示，海外市場的市場增長空間是很大的，只有把海外市場做好，才能應對國內(nèi)市場需求的周期波動。徐工機械持類似觀點，其認為中長期看，首先，對國產(chǎn)品牌來說海外市場具有成長性特征，而且隨著海外經(jīng)濟活動的正?；?，海外市場壓抑的需求將持續(xù)釋放；其次，隨著國產(chǎn)產(chǎn)品品質(zhì)的提升，國內(nèi)企業(yè)在海外的渠道布局的日趨完善，國產(chǎn)品牌綜合競爭力在提升，海外市場滲透率也會提高。最后，從在主要出口市場占比情況看，大部分產(chǎn)品仍有很大的提升空間。
分區(qū)域看，挖機10月內(nèi)銷6769臺，同比-40.1%，環(huán)比+8.1%，略好于此前CME預測的6500臺，環(huán)比9月降幅（-40.5%）有所收窄。
財聯(lián)社從某相關廠商了解到，隨著工廠數(shù)字化、智能化水平提高，產(chǎn)能也隨之提升，在目前市場環(huán)境下，整體產(chǎn)能利用率在5-6成左右。
對于Q4的市場需求展望，有工程機械業(yè)內(nèi)人士對財聯(lián)社記者表示，到目前為止，挖掘機的行業(yè)數(shù)據(jù)確實還在下降，而第四季度歷來是的國內(nèi)銷售淡季。一般來說，隨著明年一季度半島BOB綜合、二季度，各省份一些大的項目開工，預計銷售數(shù)據(jù)會好一些。
值得一提的是，萬億國債利好工程機械，有望對2024年新增項目落地、開工進一步復蘇產(chǎn)生積極影響，進而提振工程機械需求。此前，相關高管認為，預計這一輪周期拐點位于2024年中期左右，2025年重新步入向上周期。
不過，也有業(yè)內(nèi)人士對財聯(lián)社記者表示，市場上現(xiàn)在持樂觀和悲觀的看法都是有的半島BOB綜合，行業(yè)的整體趨勢基本上是連貫的，（需求恢復）肯定需要一個時間過程，對于中長期工程機械的發(fā)展趨勢是有信心的，但短期確實很難改變。至于是否明年出現(xiàn)拐點，各方面的影響因素很多，目前還很難說。